一、什么是比特币套利交易

套利交易主要是利用多市场之间价格的不平衡，从而获得买卖利差的行为，在币圈大家称为“搬砖”。

套利使用的三种方法：空间，跨境和数据统计：

1、空间套利涉及利用在两个不同交易所不同的报价，交易所A可能以9,500美元的价格提供BTC，而交易所B的价格可能是9,850美元。交易者可以通过从交易所A进行购买并在交易所B进行出售来获得这350美元的差额；

2、跨境套利是一个类似的概念，但主要区别在于交易涉及的两个交易所在不同国家/地区；

3、数据统计套利。这是一种高科技策略，通常涉及数学建模，它比其他技术具有更高的风险，因为它可能涉及使用交易算法，该算法只能用在最短时间内存在的定价差异。

温馨提示：以上解释仅供参考，不作任何建议。

入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白该产品的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估产品后，再自身判断是否参与交易。

应答时间：2021-10-28，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

二、江苏比特币第一大案破获,上缴国库31万个比特币,案由是什么

“币圈第一大案”PlusToken案二审在江苏·盐城宣判。案件涉及参与人员200余万人，层级关系多达3000余层，涉案数字货币总值逾400亿元。

江苏省盐城市中级人民法院发布一份二审刑事裁定书，驳回上诉，维持原判。一审判决，被告人陈波、丁赞清、彭一轩等14名被告人犯组织、领导传销活动罪，被告人陈滔犯掩饰、隐瞒犯罪所得罪，判处二年至十一年不等的有期徒刑，并处罚金。

案由

18年被告人陈波架设搭建Plus Token平台并开发相关应用程序，开始从事互联网传销犯罪。被告人陈波除以数字货币支付相关平台推广费用外、支付其他平台工作人员费用外，另通过变卖数字货币变现超1.45亿元。

200余万人参与、层级关系高达3293层

PlusToken是披着“区块链”外衣诞生的。作为此前的“币圈第一大资金盘”，PlusToken以比特币等数字货币为交易媒介，打着提供数字货币增值服务的幌子，实质是网络传销。

PlusToken启动于18年，宣称是继IMtoken之后，全球第二大数字货币钱包，提供数字货币存储服务。在存储数字货币的基础上，PlusToken添加了智能狗搬砖的功能，推广用户开启智能狗有十层搬砖奖励。（所谓搬砖，就是在不同市场里低买高卖。）

币圈的搬砖大致分为两种:

1、单向搬砖：更多是需要用户手动操作，从价格低的交易所买币，然后打到价格高的交易所卖掉，赚取差价；

2、双向搬砖：是在两个交易所同时买卖，需要两个交易所都有资金才行。

“投资者对区块链行业缺乏深入的了解，PlusToken所谓的搬砖套利在很早以前确实可行，但是现在随着市场逐步完善，几乎没有搬砖套利的空间。”

但据盐城中院裁定书显示，PlusToken平台没有任何实际经营活动，只是以互联网为媒介在我国及韩国、日本等国传播。

其对外宣称拥有“智能狗搬砖”功能，实际并不具备该功能。

“智能狗搬砖”的宣传也只成为一种套利方式。平台要求参加者通过上线的推荐取得该平台会员账号，缴纳价值500美元以上的数字货币作为门槛费，并开启“智能狗”，才能获得平台收益。

另外，PlusToken还将账户还分为了几个等级。

平台根据发展下线数量和投入资金数量，将成员分为会员、大户、大咖、大神、创世五个等级，并按等级高低发放相应数量的“Plus”币作为奖励和返利。

大户可额外获得5%返佣，大咖为10%，大神则为15%，创始之类获得平台额外的月度分红和年底分红。

这是很明显的传销特征。

19年初,盐城公安机关接到报警，有人利用Plustoken网络平台进行传销犯罪，盐城市公安机关对涉案嫌疑人立案侦查。

在公安部协调组织下，专案组民警分赴瓦努阿图、柬埔寨、越南、马来西亚等国家和地区，配合当地警方成功将藏匿在境外的27名主要犯罪嫌疑人抓获归案，同时在境内也抓获1名主要犯罪嫌疑人。

20年公安部部署全国公安机关将涉嫌传销犯罪的82名骨干成员全部抓获。

三、为什么两个交易所币价不一样

两个交易所币价不一样原因如下：

价格有所差异才是正常的，价格是因为不同交易者不断买卖形成的，既然在不同交易所是不同的交易者不断的买和卖，价格不一致才是正常情况，之所以出现价格不断偏离然后回归一致，甚至偏离不超过千2，就是因为套利程序导致的。

所谓套利，理论上是0风险来获取利润，其原理就是利用不同交易所价格之间的偏差，获取利润。举个例子，比特币在A交易所现在价格5万刀，在B交易所51000，此时套利BOT在A交易所买入，在B交易所借币卖出，就产生了1000刀的利润。

实际操作过程中还关系到手续费费率，深度，下单撤单速度其他的问题。最后需要强调的是，搬砖套利和币圈的搬砖骗局新手是分不清的。

四、关于比特币套利问题,求教

比特币等搬砖套利在我国一直都存在，搬砖套利曾让一些人暴富。但就现在的行情来说，国内外的价格基本持平（国外略高于国内，国外收取交易费，国内平台免交易费），搬砖套利获得的利润已经非常低了。

2013年比特币价格的暴涨是由我国的比特币、莱特币交易市场所决定的，当时国内的比特币交易市场的价格要严格高于国外，一些人就在国外平台购买比特币，然后在国内市场卖出，盈利空间是非常大的。现在搬砖套利依然存在，但参与人数以及资金已经少了很多。而且现在搬砖套利的风险极大。

五、那些年,比特币套利的时光

比特币在过去两三年一直是一个热门话题，尽管灰狗体育团队没有参与到比特币的投机当中，但Jason在伯克利的好朋友Roy却是此中好手，在欧洲杯结束之际，Jason好不容易说服Roy，将他过去几年在比特币套利的经验分享出来。

Roy和灰狗体育保证故事真实，但对于各位有志于通过本故事的启发从而开展相关投资投机行为，我们概不对损失负责。

（以下是Roy的第一人称叙述：）

关注比特币大概是2011年前后，当时在学校的酒吧遇到了喝高的同学Michael，Michael告诉我他此前花了一万美金买了1000比特币，如今已经赚了10倍。并大谈比特币对于通缩和通胀的意义，以及他看涨比特币的投资机会。

我的兴趣来源于比特币价格变化的数据统计，于是我在闲余时光写了一些爬虫抓数据，正当我在屋里爬数据的时候，好基友罗曼来拜访我，罗曼很喜欢自己做交易，于是我跟他说起了手上比特币的事情。结果罗曼比我还来劲，几天之后他给我来电，说这东西交易所之间价差太大了，为何没有人套利？我漠不关心的说，可能是某些交易限制导致的。于是，我们两个开始研究怎么套利，也发现了，价差如此之大的真实原因：

1.大部分的交易所因为法律问题关闭了注册；

2.比特币的转账链（两个交易所之间）需要 5到 60分钟（这个耗时跟比特币的原理有关）——这段时间的价格波动足以消磨掉大部分的利润；

3.当时最大的价差在中美交易所之间，但是人民币管制，导致资金不能回流，市场之间流动性差。

针对这三个问题，我们当时想出了对策：

1.争取找到可以注册的交易所，当时比特币交易所多入牛毛，总有继续让人注册的。

2.如果交易所之间价差够大，就不怕这 5-60分钟的波动了——大概率我们会有盈利。

3.有很多办法可以找到换汇渠道，这一点应该有希望解决。

于是我们进入了实操阶段。

当时找不到可以直接美元买入的网站，但是人民币有很多交易所，最大的是比特币中国（btcchina）。我们搜索了很久，发现了一个网站叫做 Local BTC，大概思路就是你可以预定比特币，然后形成潜在交易后，网站帮你冻结卖家一部分比特币，等你转账后，这部分比特币就归你了。相当于 Local BTC承担了一个支付宝的功能。

第一笔交易我们买了 0.94比特币，这数字太难忘了。这一单交易赚了30%，高兴得不要不要的。解决了实际操作问题，我们就需要找在美国可以大量购买比特币的地方。Local BTC上面都是零售商，数量太小，而美国最大的几个交易所，比如 Mt. Gox都关闭了注册。这时候我们发现加拿大的交易所 Virt Ex有可能注册，但是要注册公司，正当我们准备去加拿大注册公司的时候，我们发现国内的比特币玩家用已经在疯狂地挤压现有的利润空间。当时两地的比特币价差长期维持在 30%-50%，于是很多国内有美国交易所账户的比特币玩家，大量买入比特币，在中国卖掉后在淘宝用 8：1的汇率换回美金（当时中美汇率已经是 6.2X了），继续套利，这让两边价差迅速缩减。我们感觉等不到我们办好加拿大账户利润空间就不会存在了。

这件事在没有出路的时候，我们的数据告诉了一个转机。仔细分析了一下，发现人民币的几个交易所：BTC China、火币网、Okcoin之间经常也有不小的价差，而且三个开户都很方便。同时国内的交易所率先开始提供借入比特币的功能，这让我们开始设想是否可以就做人民币交易所之间的套利。

那么是直接在价格低的交易所买入，然后直接转账去价格高的交易所，再卖出吗？这看起来很简单，但是同样你需要承受那个 5-60分钟的转账价格波动，因为你没有对冲。

这时罗曼想出了一个新的套利方法。就是在两个不同市场分别买入和卖出相同数量的比特币，一旦价差拉大的时候，就同时卖出和买入相同数量的比特币，完成套利。然后等待两个交易所的价差收窄即可。可是最核心的问题是，有时候两个交易所价格不会真的逆转，比如 BTC China长期比火币网价格高，这时候怎么办？这时候你要算出两边价差的平均水平了，在价差浮动的时候来回买入卖出。这个买入卖出的过程有可能是亏损的，但总体是盈利的。

假设两个交易所的差价均值在 100，但是稳定的震荡于这个均值附近，你就可以在离群点（outliers）做对应的正反向买入卖出了。这时，从单笔交易来看可能是亏损，但是从一个交易回路来看，统计上显著盈利。

到了这一步，这个交易已经不是一个纯套利了，而是一个统计套利——我们赌两个市场的价差稳定在一个水平附近，而且价差的波动率也稳定。从数学的角度上来看，两个交易所的价格（P1和 P2）符合以下关系：

确定了交易方式之后，我们就需要编制一个交易系统，这套系统开发了 3周时间，我一个人码的 code，之前在学校里面完全没有机会去实践的写一套交易系统，还是碰到了很多的问题。当时最大的难点是，每次搬砖都需要两个交易所同步下单，但是两边的成交数量可能不一样，这样后面就需要补单。我们提出了两种解决办法：

1.线性下单，先下单价格变化快的交易所，得到成交数量了，再下单变化慢的交易所

2.追单，同步发单，然后每次逻辑循环检查整个系统的风险敞口，如果不为零就在单边补单——如果要买比特币就去低价交易所，要卖比特币就去高价交易所。

交易系统开发好后，不久我们又遇到了新问题，自动登录系统被锁，交易所设置了验证码。不过幸运的是，他们有一个移动端，而我们发现移动端没有验证码，于是我从移动端登录，解决了这个问题。

都准备好了以后，我们就开始交易了，当然无论是策略还是系统都遇到了相当多的细节问题，此处需要省略数万字调试过程。由于我们不停地加仓和增加频率，很快我们单个交易所的交易量就达到了一个天文数字：

虽然看着很吓人，但是每笔交易的利润是非常薄的，而且如此套利的容量很有限，多少有点赚了吆喝没赚钱的感觉。但是过了前一个月后，我们基本无需操心了，该干嘛干嘛，早上起来收点小零花钱就好了。从 0搭建一个交易系统的快感你只有自己体验了才会懂。

结束：

运营到 2014年的 2月份，当时比特币界发生了一件大事，就是总部位于日本的交易所 Mt. Gox倒闭了，给全球的比特币价格带来了巨大波动性。Mt. Gox倒闭后，大家一度对比特币信心锐减，交易量也在到顶峰后开始暴跌。我们的利润空间越来越小了。

传闻央行要限制国内比特币交易所的存取款通道了，这样资金也会越来越不安全。所以我们决定停止了交易，并从新找工作，回归到正常的生活。

后记：

后来我自己开始做美国利率市场的自动化交易，也认识了越来越多做各种“奇异资产”套利的朋友——包括 Diablo游戏道具、在线德州扑克，发现了一个有意思的规律：

准入门槛（资金上、技术上、政策上）越高的东西，策略越简单，而门槛越低的东西，策略越复杂。

美国的利率、国内的股指期货，都是进入门槛并不高的资产，因此交易策略的设计和调优相对复杂很多，而比特币、Diablo游戏道具这种，由于搭建一个像样的交易系统都需要费很多功夫，里面需要的策略并不复杂。

所以，一个套利或者交易的团队，需要能够准确估计投入产出的能力。假设自己技术实力很强，但是策略能力不强，就可以多介入比特币这种奇异市场，利用技术力量去抹平市场间的无效性；如果策略能力强劲，则可以做中低频的常见资产；如果技术和策略实力都非常强劲，则可以去尝试各种活跃资产的高频 Alpha交易——这需要科技和策略的完美结合——这也正是高频交易的迷人之处。（完。）

球商补充：

球商大数据一直致力于提供更准确，更加参考价值的数据给予客户，我们相信，在不久的将来，球商用户也可以通过球商大数据在不同的市场进行套利。

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