三个月前,华尔街对大科技公司鲁莽的人工智能支出狂潮进行了严厉打击。数十亿美元投入开发,但收效甚微。投资者对此不以为然,予以回击。

硅谷的回应?花更多。仅今年一年,最大的科技公司(你知道,亚马逊、微软、Meta和Alphabet)将在人工智能上总共燃烧超过2000亿美元。而且这一数字还在上升。每位首席执行官都明确表示:明年的人工智能预算将更高

这场无情的比赛并不便宜。公司正在争先恐后地抢占稀缺的高端芯片,并建造大型数据中心来推动这项技术。他们正在与电力供应商达成协议,以保持这些中心的在线,甚至重新开放一座核电站来支持他们的人工智能野心。

对于这些巨头来说,目标是让华尔街相信,这项投资将带来更多的利润,取代他们目前来自广告、数字产品和软件的收入来源。

亚马逊在人工智能上的750亿美元赌注

亚马逊正在引领这一潮流。首席执行官安迪·雅西称人工智能是“千载难逢的机会”,并预计亚马逊将在2024年在人工智能上花费创纪录的750亿美元。

他声称:“从长远来看,我们的客户、企业和股东都会感觉良好。”。MoffettNathanson的分析师也有同感,称亚马逊的支出“确实令人震惊”;

Meta紧随亚马逊之后,首席执行官马克·扎克伯格认捐人工智能投资大幅增加。扎克伯格认为人工智能语言模型和相关项目对Meta的未来至关重要,今年该公司的资本支出高达400亿美元。

对于扎克伯格来说,这些人工智能工具将改善Meta在Facebook和Instagram上的广告业务。但投资者并不完全相信,尤其是Meta的增强现实部门Reality Labs本周亏损44亿美元。

微软的数据中心紧缩和字母表的人工智能策略

微软面临着自己的一系列挑战。该公司149亿美元的季度支出是近年来最高的,增长了50%。但由于产能短缺,微软本季度遭遇了瓶颈,无法足够快地满足需求。

首席执行官萨蒂亚·纳德拉向投资者解释说,“数据中心不会在一夜之间建成。”首席财务官艾米·胡德向投资者保证,他们正在努力解决这一容量问题并平衡供应。

与此同时,Alphabet的资本支出预算超出了华尔街的预期。首席财务官Anat Ashkenazi预测,2025年将进一步加息,重点是建设人工智能基础设施和云系统

首席执行官Sundar Pichai还强调,该公司的全套人工智能产品已经大规模投入运营,并强调Alphabet计划在谷歌的搜索、云和广告产品中利用其人工智能技术。

然而,Alphabet和亚马逊从最新一轮财报中受益,由于基于云的收入强劲增长,两家公司都报告了收益。Alphabet公布了35%的增长,而亚马逊的云收入增长了19%。

相比之下,微软对其较慢的云增长感到失望,部分原因是其供应瓶颈。Meta的支出计划也让投资者感到不安,一些人对该公司平衡广告收入和人工智能投资的能力表示怀疑。

人工智能支出仍在华尔街引发分歧

华尔街正在密切关注大型科技公司的人工智能支出。对一些人来说,微软对OpenAI的大规模投资及其正在进行的人工智能项目显示出潜力,即使其云扩张因供应问题而暂时放缓。

摩根大通分析师将微软的人工智能投资描述为“为成功播下长期种子”,尽管目前尚不清楚这些种子何时会产生回报。但随着微软努力缓解供应问题,这种不确定性一直令人担忧。

然而,Meta的Reality Labs亏损是其人工智能业务中一个明显的不利因素。Deepwater Asset Management的Gene Munster等投资者指出,Meta在追逐高风险、高成本的人工智能项目的同时,面临着保持广告业务稳定的压力。Meta的股价今年确实上涨了60%,但对其现实实验室部门的怀疑并没有消失。

苹果还通过新功能涉足人工智能领域,如苹果智能和改进的Siri,但本季度未能实现财务目标。对苹果人工智能产品的冷淡反应加剧了批评者的论点,即人工智能支出可能不会很快产生结果。

Nvidia保持领先地位

与此同时,所有人的目光都集中在推动人工智能热潮的主要芯片供应商英伟达身上。自2022年ChatGPT推出以来,Nvidia的股价飙升了七倍,使其在人工智能供应链中处于领先地位。

然而,随着当前人工智能建设达到饱和点,增长可能会放缓。分析人士表示,随着这波浪潮的平息,下一个大玩家可能是甲骨文和Salesforce,他们可能会通过自己的产品进入人工智能领域。但就目前而言,英伟达是人工智能系统芯片供应的明显领导者。

尽管华尔街对此表示担忧,但大型科技公司的投资表明,该行业致力于推动人工智能的发展。对一些人来说,回报已经开始显现。Gene Munster将人工智能需求描述为“强劲”,公司在不损害当前利润的情况下扩大投资以实现货币化

Munster认为,只要这些科技巨头保持基础设施的到位,人工智能行业就会保持强劲。