比特币在10月份巩固了其增长趋势,在短时间内攀升至73500美元以上。最近的反弹恰逢M2货币供应量增长的新时期,这是BTC市场上涨的关键因素之一

BTC距离其历史高点仍有很小的距离。最近的反弹仍然坚持M2货币供应量上升的趋势

BTC的市场价格是滞后指示器量化宽松。短期内,即使在流动性紧缩期间,BTC也会上涨,但其整体走势与M2货币供应量的变化相吻合。自4月份的小规模紧缩以来,M2指标花了数月时间才恢复,恰逢比特币缓慢上涨至7万美元以上

比特币在M2流入期间增长,即使在流动性峰值之后也会继续反弹。|来源:BGeometrics

全球M2供应量在9月20日左右达到峰值,并在上个月左右略有下滑。BTC的价格在相对较小的范围内波动后,以通常滞后的形式表现。现在,BTC更大反弹或2025年牛市的希望取决于M2货币供应量的决定

过去十年,主要央行的M2几乎一直在扩张,尽管偶尔会出现倒退和轻微的供应紧缩。最具影响力的指标考虑了世界上最大的央行——美联储、欧洲央行、日本银行和中国人民银行

M2会继续增长吗?

M2格局可能因地区而异,从而改变了投资需求。2025年,美国货币供应量预计将更为保守地增长,预计年内将出现一些回落。这个欧元区预计将出现谨慎增长,德国经济除外。

M2货币供应量预测基于数百个经济指标,反映了区域发展状况。由于经济逆风和不确定性,M2增长可能仍然不平衡,造成对加密资产的需求差异

虽然加密货币旨在与银行业背道而驰,但央行发行的M2供应量也是整体情绪和繁荣的代理指标,创造了对BTC等风险投资的需求。最近的BTC流入和价格走势遵循了类似的需求现货金以及黄金ETF

尽管加入了稳定币,但BTC的扩张恰逢经济复苏和增长时期,同时也是对不确定性的对冲。BTC需求也被用作抵消通货膨胀的工具,因为预计会升值到更高的价格区间

因此,BTC的反弹往往伴随着M2的增长周期,滞后时间长达六个月。最大的反弹发生在M2供应量达到峰值之后,并在流动性紧缩阶段持续

最近的M2增长趋势可能是强大的潜在驱动力之一,因为BTC预计2025年将出现新的牛市。

BTC面临TradFi超级周期的预测

最近BTC的反弹是在ETF持续流入一年之后发生的。目前,BTC的主流采用更多地被视为一种新奇事物,是对新一代投资者投资组合的补充

BTC的规模仍然小得多,还没有达到传统市场的规模。目前,BTC仍以相对较小的规模分配给投资组合。按照目前的估值,BTC的市值约为1.4T,而股票和债券等资产类别的估值均为46万亿美元

BTC占加密货币市场的近60%,预计TradFi将有更多资金流入。资金流入既可以通过ETF,也可以通过MicroStrategy(MSTR)股票。其中一个更极端的预测是,BTC的估值为200万美元,市值为40万亿美元

BTC的价格预测介于基于M2等宏观因素的超级周期和清算导致的短期修正之间。最新的价格走势也导致了不同的预测,从30%的下跌到六位数的价格不停上涨

在过去的一年里,BTC的积累已经发生,大型ETF和鲸鱼持有者都增加了钱包。在这个阶段,零售供应紧缩可能会导致另一个FOMO市场。

BTC也被视为具有模因潜力,导致新的非理性流入。FOMO情景与其他可能的价格方向不同,交易范围与过去几年一样。