DeFi是什么？一分钟看去中心化当中有什么风险？（defi是什么意思）

DeFi是甚么？区块链技术的问世，除了派生出身份验证汇率这类新经济金融资产之外，也为现代金融创新、物流配送、贸易结算提款、数据个人隐私、创经典作品等应用应用领域应用领域带来革命性的突破。其中「去虚拟化金融创新（DeFi）」便是现阶段最为人瞩目，T8100最高的应用应用领域之一。 

DEFI 是甚么？ DeFi 全名Decentralized Finance，意译为「去虚拟化金融创新」，泛指如前所述区块链且与数位金融资产有关的买卖、银行贷款、保险、期权、预测消费市场、缴付等金融创新应用应用领域。

DEFI 与现代金融创新服务项目的异同？ 

现阶段大众消费市场中的绝大部分应用应用领域程式，如：Robinhood、eToro、乡民贷、信用风险市集、网际网路银行、行动缴付等，皆如前所述虚拟化的服务项目提供更多商，这意味着应用应用领域程式提供更多的服务项目，都是在网络平台担任中间人，负责审计、信用风险评级、交割、金融资产托管的前提之下实现的。 

过去几年来，那些网络平台为金融创新服务项目提供更多了健全的服务项目，也带来不少创新与便利性。 

然而，无论商业模型设计的多健全，那些虚拟化服务项目商仍然存在部分为人诟病的先天问题；

如：高昂的作业生产成本、低效的结算流程、拔铜线停止业务服务项目、金融创新服务项目受地域性管制等，服务项目提供更多商也有很大的权力能够管制或拒绝使用者的使用权限。 

那些原生问题催生了如前所述区块链的「去虚拟化金融创新（DeFi）」的发展。 与现代金融创新相比，如前所述区块链的去虚拟化金融创新应用应用领域拥有买卖即托管、抗审查、无地域性管制等特性，只要有无线连接设备，人们就能自由享受金融创新服务项目，实现普惠金融创新的蓝图。 

DEFI 的运作逻辑 

当我们在操作DeFi 应用应用领域程式时，实际上是借由网络平台的界面与区块链的智能化合同交互。 Xianyang虚拟化银行贷款网络平台为例，绝大部分采取的机制为超额银行贷款，即银行贷款品商业价值要高于银行贷款金额，且无论是银行贷款品还是放贷资本金都要被存放在去虚拟化的「智能化合同」(smart contract) 中，不受单一个人或组织控制

一但银行贷款品商业价值与银行贷款本利的比率低于一定数值（即银行贷款品商业价值「即将但尚未」不足以支撑银行贷款本利和时），合同便会自动将银行贷款品托管，偿还银行贷款人的债务并保障发放贷款人的权益。 

虽然，银行贷款品若跌价太快，发放贷款人仍有亏损本金的可能，但即使是2020 年3 月12 日或2021 年5 月19 日的黄锦蛤事件（整体消费市场单日下跌超30%），绝大部分去虚拟化银行贷款网络平台仍能顺利通过压力测试。 

发放贷款人自始至终不需要知道银行贷款人是谁或信用风险好不好，因为一切规则都在智能化合同的规范下运转，这为双方省去了庞大的信任生产成本。 

DEFI 为甚么红？ 

DeFi 的走红可以远溯至去年底开始流行的「Yield Farming」。 广告 Yield Farming 按照字面上的原意较难理解，通常中文会将其叫作「资本金面矿机」，原意是： 「只要使用者与DeFi 网络平台交互或提供更多资本金面（如在网络平台买卖、抵押金融资产、发放贷款、银行贷款），就能获得该网络平台发行的虚拟汇率作为奖励。」 

其概念与2018 年Fcoin 买卖所推出的「买卖矿机」类似，都是使用网络平台服务项目即可获得「环境治理虚拟汇率」的布署。 资本金面矿机允许DeFi 网络平台将部分，甚至全部虚拟汇率分发给实际的普通使用者，让普通使用者亲自参予网络平台的环境治理决策。 同时，对普通使用者来说，出售布署虚拟汇率能产生额外的投资收益，并大幅提升参予DeFi 的整体投资收益，这才导致越来越多普通使用者与资本金纷纷流入DeFi 应用领域。 

此外，身份验证汇率消费市场的参予者大多逐利而居，因此DeFi 网络平台实施资本金面矿机，可以为其在短时间吸引大量资本金与资本金面，并快速取得消费市场的关注度，这对项目的前期发展来说也是十分有利的一种营销策略。 

各自独立的DEFI 闭环 

虽然普通使用者都是借由网际网路与那些DeFi 交互，但由于DeFi 本身建立在相同的区块链上，而那些区块链彼此又是独立运转，无法直接互通。 

例如，镜像坊(Ethereum) 的链上金融资产，不能取走如前所述另一个区块链网际网路– Solana 的DeFi 应用应用领域中，而Solana 的链上金融资产也无法取走镜像坊的DeFi 应用应用领域中，而目前， DeFi 应用应用领域之间，也要要如前所述同一条区块链，才能具备整合性，因此，相同的区块链单厢形成一个自己的DeFi 闭环。 

现阶段总锁定金融资产较高，使用者数非常多的DeFi 闭环包涵：镜像坊、币安智能化链（BSC）、Solana 、Polygon、Fantom 等。 使用者参予各DeFi 自然生态时，都要先在该区块链创建钱包并将金融资产跨聚合反应，才可与各DeFi 自然生态的应用应用领域交互。 

各类DEFI 协定 每个DeFi 自然生态都是一个完整的金融创新系统，其中包涵了许多相同类型的应用应用领域，以下，我们简单介绍几个在DeFi 应用领域中较为常见的应用应用领域，并以镜像坊自然生态中的典型应用应用领域为例： 去虚拟化银行贷款（EX. COMPOUND、AAVE） 银行贷款消费市场是DeFi 应用领域十分重要的早期应用应用领域之一，使用者可以借由在那些银行贷款网络平台存放闲置资本金赚取被动投资收益，同时也能取走抵押品，借出身份验证金融资产进行融资与杠杆买卖。

智能化期货公司协定

智能化期货公司协定（AMM）是现阶段各大DeFi 自然生态系统中主要的去虚拟化买卖网络平台，其没有挂单簿的概念。 因此，对使用者来说操作上更像是「兑币所」而不是「买卖所」。

智能化期货公司协定最特别的地方在于，任何人都成为藉由提供更多资本金成为期货公司，赚取第三方买卖时缴付的手续费投资收益。 

聚合买卖协定（1INCH） 

一个DeFi 自然生态系统中，通常不会只有一个去虚拟化买卖所（DEX），镜像坊自然生态中就存在超过20 个买卖网络平台，这意味着金融资产的资本金面会被分散在各地。 聚合买卖网络平台的功能，就是帮使用者在各网络平台捕捉最优惠的价格，并在一笔买卖中完成，最小化使用者的滑价问题。

合成金融资产协定

除了买卖身份验证金融资产之外，如何将现实世界的金融资产导入DeFi 应用领域中是许多开发团队与项目的目标，合成金融资产就是为了实现此目标所开发的解决方案。 其概念类似虚拟化买卖所的派生品合同类似，以数位金融资产作为银行贷款品，生成锚定股票、债券、外汇等金融资产价格的虚拟汇率。 除了现实金融资产之外，合成金融资产也可用于生成去虚拟化稳定币、反向虚拟汇率（做空）、杠杆虚拟汇率等派生品。 

杠杆矿机协定

不少AMM 都有资本金面矿机计画，使用者只要提供更多资本金面当期货公司即可获得手续费与矿机奖励。 为了最大化资本金运用效率，有些协定看重此商机推出杠杆功能，在Alpha Finance 等网络平台，使用者只要缴付利息，即可将提供更多的资本金面倍增至2 倍甚至6 倍。 

于此同时，使用者获得的手续费与矿机奖励也将以同样倍数增长。 

稳定币互换协定

稳定币互换协定与AMM 类似，都是让人进行金融资产兑换，差别在于，稳定币互换协定由于定价模型经过优化。 因此买卖时的滑价会比一般AMM 来得低，特别是用在稳定币与锚定虚拟汇率（WBTC、renBTC、sBTC）之间的兑换。 

去虚拟化理财网络平台

去虚拟化理财网络平台的概念类似于现代金融创新中的基金，使用者将金融资产取走智能化合同，并由协定的分散式环境治理组织负责管理，实现自动复投、自动转仓等功能，为使用者节省管理金融资产的时间与手续费。 

去虚拟化保险协定

DeFi 最大的风险就是智能化合同因漏洞遭骇客攻击而造成金融资产损失。 广告 去虚拟化保险协定在这方面能为使用者提供更多保障，藉由类似于「对赌」或「集资互助」的概念，为使用者提供更多DeFi 保单。 

金融资产跨链协定

随着区块链技术的发展，越来越多相同的区块链开始受到关注。 在这样的趋势下，让金融资产在相同区块链之间互通的基础设施便越来越重要，金融资产跨链协定能够为使用者提供更多跨链桥，让使用者以一边「锁定金融资产」； 另一边「释放相应金融资产」的概念，Xianyang虚拟化的方式实现金融资产跨链功能。

DEFI 的风险？ 

虽然，DeFi 是如前所述去虚拟化的区块链所开发的应用应用领域，但这并不代表DeFi 绝对安全。 总归来说，DeFi 虽然是去虚拟化的协定，但只要是代码就有可能存在风险，如果开发人员在部署DeFi 合同时，留有后门或协定设计不够去虚拟化，抑或是合同代码或逻辑存在BUG，都有可能导致使用者的金融资产被洗劫一空。 广告 因此，选择DeFi 时，不能盲目的以利率为判断标准，应该综合评估TVL、协定运转多久、代码是否开源、管理员密钥是否烧毁、是否采用多重签名、合同是否有时间锁等与安全性有关的因素。